招商优质成长夹杂型证券投资基金  (LOF)2025 年第 2 季度汇报   基金管束东谈主：招商基金管束有限公司   基金托管东谈主：中信银行股份有限公司   送出日历：2025 年 7 月 18 日                        招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报                      §1 伏击教导  基金管束东谈主的董事会及董事保证本汇报所载尊府不存在失实纪录、误导性述说或首要 遗漏，并对其内容的果真性、准确性和竣工性承担个别及连带包袱。  基金托管东谈主中信银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 7 月 17 日复核了本 汇报中的财务打算、净值发达和投资组合汇报等内容，保证复核内容不存在失实纪录、误 导性述说或者首要遗漏。  基金管束东谈主情愿以老诚信用、致力于守法的原则管束和诈欺基金财富，但不保证基金一 定盈利。  基金的过往功绩并不代表其将来发达。投资有风险，投资者在作出投资有规划前应仔细 阅读本基金的招募阐述书。  本汇报中财务尊府未经审计。  本汇报期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                    §2 基金产物能够 基金简称                  招商优质成长夹杂（LOF） 场内简称                  招商成长 LOF 基金主代码                 161706 交游代码                  161706 基金运作形貌                公约型上市灵通式基金 基金合同胜仗日               2005 年 11 月 17 日 汇报期末基金份额总数            600,039,641.75 份                       精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的 投资方向                  投资管束，在扫尾风险的前提下为基金份额执有东谈主谋求                       遥远、明白的成本升值。                       本基金将应用招商基金从 ING 引进的投资本领和投资                       模子，其中包括严谨的投资管束经过、阛阓量表的财富                       树立本领、股票筛选模子、SRS 股票分析系统、PFG                       组合树立模子、EMA 风险管束模子等。                       本基金股票、存托把柄投资比例为 75％-95%，债券及                       现款投资比例为 5％-25%（其中，现款或到期日在一年 投资策略                       以内的政府债券不低于 5％）。本基金为夹杂型基金，                       在一般情况下，本基金不太进行大类财富树立，股票投                       资保执相对较高的比例。在有必要进行财富树立时，本                       基金管束东谈主将模仿 ING 的练习本领，采选阛阓量表的                       财富树立器用。阛阓量表是 ING 在财富树立过程中普                       遍剿袭的递次。它通过对影响股票阛阓和债券阛阓的基                        第 1 页 共 11 页                   招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报                   本要素和阛阓要素的分析，对股票阛阓和债券阛阓趋势                   作出更全面的评估。本基金拟剿袭的阛阓量表中，基本                   分析包括一系列反馈宏不雅经济的定量打算和反馈阛阓                   投资价值的定量打算，其看法在于判断股票阛阓和债券                   阛阓的投资价值；阛阓分析通过对股票阛阓和债券阛阓                   开动要素的分析，以及分析股票阛阓与债券阛阓的相对                   投资价值分析，对股票阛阓和债券阛阓的趋势作出评                   估。阛阓量表的论断是剿袭定性的评分递次，财富树立                   比例将根据评分扫尾得出。                   本基金的股票财富将投资于招商基金以为具有优质成                   长性况兼较高相对投资价值的股票。本基金对优质成长                   股票的筛选主要关切的要素包括：公司是否具备精致的                   贬责结构及遥远的中枢竞争力，公司是否有执续的经济                   利润的增长，公司股票的估值是否合理等等。                   在本基金以为股票阛阓投资风险格外大时，将会有一定                   的债券投资比例。本基金的债券投资剿袭主动的投资管                   理，获取与风险相匹配的收益率，同期保证组合的流动                   性得志正常的现款流的需要。与股票组合构建近似，本                   基金债券组合构建也采选团队投资的有规划形貌，并在借                   鉴 ING 国外债券投资管束的先进训诲与递次的基础                   上，聚首我国债券阛阓的具体特色，形成稳重安全、积                   极主动的债券投资经过。本基金将剿袭从下到上的方                   法，利用收益率弧线的阵势变动、单个债券的收益率和                   基准收益率弧线的偏离礼聘投资券种；同期本基金还将                   通过发现阛阓的不平衡进行无风险套利，加多组合收                   益。                   在扫尾风险的前提下，本基金将根据本基金的投资方向                   和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深远计划                   判断，进行存托把柄的投资。 功绩比拟基准            沪深 300 指数*95%+同行进款利率*5%                   本基金属于主动管束的夹杂型基金，精选价值被低估的                   具有优质成长性的个股进行积极投资，属于预期风险和 风险收益特征            预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力图在                   严格扫尾风险的前提下谋务已毕基金财富遥远明白增                   值。 基金管束东谈主             招商基金管束有限公司 基金托管东谈主             中信银行股份有限公司              §3 主要财务打算和基金净值发达                                          单元：东谈主民币元                   第 2 页 共 11 页                                 招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报         主要财务打算                   汇报期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）  注：1、上述基金功绩打算不包括执有东谈主认购或交游基金的各项用度，计入用度后骨子收益  水平要低于所列数字；  益)扣除联系用度和信用减值赔本后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值  变动收益。                       份额净值增                    功绩比拟基           份额净值增                  功绩比拟基  阶段                   长率圭臬差                    准收益率标     ①-③           ②-④            长率①                   准收益率③                         ②                       准差④ 当年三个月        4.09%      1.03%         1.21%      1.04%    2.88%          -0.01% 当年六个月        3.79%      0.91%         0.07%      0.97%    3.72%          -0.06% 当年一年        19.92%      1.19%        13.12%      1.32%    6.80%          -0.13% 当年三年        27.63%      1.10%        -11.43%     1.05%   39.06%           0.05% 当年五年        50.33%      1.27%        -4.74%      1.12%   55.07%           0.15% 自基金合同 胜仗起于今  益率变动的比拟                                 第 3 页 共 11 页                      招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报                   §4 管束东谈主汇报            任本基金的基金司理     证券 姓名    职务       期限        从业             阐述            任职日历   离任日历   年限                         男，硕士。2013 年 10 月至 2023 年 6 月                         在国投瑞银基金管束有限公司责任，先                         后任职专户投资部投资司理、基金司理                         助理、基金司理、计划部总监助理。2023      本基金                年 6 月加入招商基金管束有限公司，现 吴潇   基金经          -  11 任多元财富投资管束部副总监（主执工          月1日      理                  作）兼招商品性发现夹杂型证券投资基                         金、招商瑞文夹杂型证券投资基金、招                         商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)、                         招商镇静债券型证券投资基金基金经                         理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同胜仗日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（胜仗）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督管束办法》中对于证券从业东谈主员范围的联系章程。                      第 4 页 共 11 页                     招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报   基金管束东谈主声明：在本汇报期内，本基金管束东谈主严格遵循《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作管束办法》等琢磨法律轨则过甚各项实施准则的章程以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着老诚信用、致力于守法的原则管束和诈欺 基金财富，在严格扫尾风险的前提下，为基金执有东谈主谋求最大利益。本汇报期内，基金运 作合座正当合规，无毁伤基金执有东谈主利益的行为。基金的投资范围以及投资运作合适琢磨 法律轨则及基金合同的章程。   基金管束东谈主已诞生较完善的计划递次和投资有规划经过，确保各投资组合享有平正的投 资有规划契机。基金管束东谈主诞生了总共组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库诞生、 疗养法子。基金管束东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资有规划委员会、投资组合司理等 各投资有规划主体的职责和权限离别，投资组合司理在授权范围内不错自主有规划，跨越投资 权限的操作需要经过严格的审批法子。基金管束东谈主的联系计划扫尾向里面总共投资组合开 放，在投资计划层面不存在各投资组合间不屈正的问题。   基金管束东谈主严格扫尾不同投资组合之间的同日反向交游，严格不容可能导致不屈正交 易和利益输送的同日反向交游。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向交游，基金管束东谈主条件联系投资组合司理提供有规划依据，并留存记录备查，十足按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等以外。   本汇报期内，本基金各项交游均严格按照联系法律轨则、基金合同的琢磨条件奉行， 公司总共投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量跨越该证券 当日成交量的 5%的交游共有 5 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交游。 汇报期内未发现存可能导致不屈正交游和利益输送的首要格外交游行为。 顽抗和平等反制起到了很好的效果，也给其他天下列国作念出很好的标准作用，终末谈判的 扫尾好于预期，关税变周至球性苍老的可能性削弱，全球权力阛阓基本走出了深 V 的走势。 国内二季度的经济数据相对平淡，恭候内需的战略出台。   权力阛阓有惊无险，二季度沪深 300 高潮 1.25%，创业板指高潮 2.34%。银行当作权重 板块安定上升，改革药出海，新破钞为代表的新兴景气行业引颈阛阓情谊执续回暖，AI 算                     第 5 页 共 11 页                            招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报 力链、国防军工亦见底回升，而经济的疲软使得阛阓对于传统破钞界限的食物饮料、家电 等板块的功绩发达担忧，股价昭彰承压。         汇报期内咱们加多了对有色的树立，减仓了农业，医药。         汇报期内，本基金份额净值增长率为 4.09%，同期功绩基准增长率为 1.21%。         汇报期内，本基金未发生连结二十个责任日出现基金份额执有东谈主数目不悦二百东谈主或者 基金财富净值低于五千万元的情形。                          §5 投资组合汇报                                                        金额单元：东谈主民币元 序号               格局              金额（元）               占基金总财富的比例（%）          其中：股票                    2,102,815,136.85            94.12          其中：债券                                   -                -               财富维持证券                             -                -          其中：买断式回购的买入返售                                                  -                -          金融财富                                                        金额单元：东谈主民币元                                                       占基金财富净值比例 代码                行业类别            公允价值（元）                                                          （％） A        农、林、牧、渔业                   31,255,187.94              1.40                            第 6 页 共 11 页                            招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报 B         采矿业                       130,220,344.16                 5.85 C         制造业                     1,011,080,295.79                45.42 D         电力、热力、燃气及水出产和供应业          318,177,696.32                14.29 E         建筑业                        21,991,398.00                 0.99 F         批发和零卖业                           2,244.00                0.00 G         交通运输、仓储和邮政业                75,166,471.00                 3.38 H         住宿和餐饮业                      8,596,764.00                 0.39 I         信息传输、软件和信息本领处事迹           282,868,190.16                12.71 J         金融业                        64,383,837.70                 2.89 K         房地产业                       13,295,256.00                 0.60 L         租借和商务处事迹                           19.30                 0.00 M         科学计划和本领处事迹                 74,971,325.20                 3.37 N         水利、环境和民众设施管束业                           -                   - O         住户处事、修理和其他处事迹                           -                   - P         阐述                                      -                   - Q         卫生和社会责任                                 -                   - R         文化、体育和文娱业                  70,806,107.28                 3.18 S         抽象                                      -                   -           揣摸                      2,102,815,136.85                94.47          本基金本汇报期末未执有港股通投资股票。                                                          金额单元：东谈主民币元                                                               占基金财富净值 序号         股票代码     股票称呼    数目（股）          公允价值（元）                                                                比例（％）          本基金本汇报期末未执有债券。                            第 7 页 共 11 页                      招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报     本基金本汇报期末未执有债券。 投资明细     本基金本汇报期末未执有财富维持证券。 细     本基金本汇报期末未执有贵金属。     本基金本汇报期末未执有权证。     根据本基金合同章程，本基金不参与股指期货交游。     根据本基金合同章程，本基金不参与股指期货交游。     根据本基金合同章程，本基金不参与国债期货交游。     根据本基金合同章程，本基金不参与国债期货交游。     根据本基金合同章程，本基金不参与国债期货交游。                      第 8 页 共 11 页                          招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报       汇报期内基金投资的前十名证券除中国电信（证券代码 601728）、中海油服（证券代 码 601808）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案拜谒，不存在汇报编制日前一年内 受到公开驳诘、处罚的情形。       根据 2024 年 8 月 5 日发布的联系公告，该证券刊行东谈主因未照章本质职责被榆林市榆阳 区阛阓监管局处以罚金。       根据 2024 年 11 月 11 日发布的联系公告，该证券刊行东谈主因涉嫌违犯法律轨则被鹰潭市 消防救援支队处以罚金。       根据 2024 年 9 月 6 日发布的联系公告，该证券刊行东谈主因违犯交通轨则被中华东谈主民共和 国浦东海事局处以罚金。       对上述证券的投资有规划法子的阐述：本基金投资上述证券的投资有规划法子合适联系法 律轨则和公司轨制的条件。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金管束东谈主从轨制 和经过上条件股票必须先入库再买入。                                              金额单元：东谈主民币元 序号               称呼                     金额（元）       本基金本汇报期末未执有处于转股期的可转念债券。       本基金本汇报期末投资前十名股票中不存在流畅受限情况。                       §6 灵通式基金份额变动                          第 9 页 共 11 页                      招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报                                                     单元：份 汇报期期初基金份额总数                                  607,140,963.77 汇报期时期基金总申购份额                                    23,263,945.91 减：汇报期时期基金总赎回份额                                  30,365,267.93 汇报期时期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                   - 汇报期期末基金份额总数                                  600,039,641.75       §7 基金管束东谈主诈欺固有资金投成本基金情况                                                     单元：份               格局                           份额 汇报期期初管束东谈主执有的本基金份额                                 2,409,058.04 汇报期时期买入/申购总份额                                               - 汇报期时期卖出/赎回总份额                                               - 汇报期期末管束东谈主执有的本基金份额                                 2,409,058.04 汇报期期末执有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                 0.40   本汇报期内基金管束东谈主无诈欺固有资金投成本基金的交游明细。 件；   招商基金管束有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号                      第 10 页 共 11 页                                招商优质成长夹杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度汇报   上述文献可在招商基金管束有限公司互联网站上查阅，或者在生意时期内到招商基金 管束有限公司查阅。   投资者对本汇报书如有疑问，可掂量本基金管束东谈主招商基金管束有限公司。   客户处事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                                   招商基金管束有限公司                            第 11 页 共 11 页

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